A股止跌了,理财产品净值稳住了,后续该赎回还是持有呢?

2022-04-28 00:34 投资理财网站

这段时间的证券市场真的惊心动魄,上周到本周大幅震荡,让股市的投资者心惊胆颤,也让众多的理财产品持有者同样内心惶惶。终于在4月27日A股走势止跌了,收盘时创业板指大涨涨5.52%,收于2269.17点;上证指数沪大涨2.49%,回到了2900点之上;深圳指数上涨4.37%,收于10652.9点。未来估计在短期之内不会发生大的下跌,A股终于站住了。

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为何理财产品持有人内心波澜起伏?理财产品净值为何能稳定?

为何理财产品持有者也是同样心情波澜起伏呢?主要是在于很多理财产品配置的底层资产都是与证券市场有关,要么是配置了股票,要么配置了指数基金,要么配置了ETF基金。而他们配置的这些底层资产的价值变化太大了,引发了理财产品的净值也随之变化。

经过2022年前四个月的下跌,现在理财产品的净值好像能稳定了。但是仔细思考,这种稳定并不是因为理财产品的管理人自身投资能力而稳定了,而是因为外围底层资产价格稳定了,底层资产的下跌态势停住了。当有了这个认识,再去看哪些“破净”的理财产品才算认识到位了。这些理财产品表现随波逐流,并没有比普通投资者能力更显示的强一些。

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理财产品底层资产的分类,以及他们发生亏损本金的风险可能性

其实一般来说,理财产品的底层资产分类其实也很简单,如果从风险大小来进行分类,那就是:

1.低风险的底层资产,主要有货币基金产品,同业存款产品,金融债券产品等等,相对风险比较低,不论收益高低,一般本金不会出现亏损。

2.中风险的底层资产,主要是企业债券产品、挂钩于股票市场的股票投资与指数投资等,其中操作不好,本金会出现亏损的,但是操作的好,短期内亏损比例不会太大。

3.高风险的底层资产,主要是大宗商品交易产品,挂钩于期权、期货、外汇等金融衍生产品的各项投资。其中操作不好,本金会出现大亏损,而且会在短期内发生。

如果将这些底层资产进行各种比例的组合,就形成了各种各样的风险级别的理财产品,然后再给理财产品进行风险级别的定义,供投资者按照自己的风险承受能力进行选择。

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理财产品发生亏损的可能性,为何近期“破净”现象频频发生?

如果最终组成成为中低风险的理财产品,其中货币基金与同业存款以及各种债券产品的比重会更高一些。那么他们的表现就是亏损本金的可能性不大,但是最高收益也不会很高。因为货币基金和同业存款等等资产其实很难发生本金的亏损,只不过会出现收益性的高低而已,在低风险的理财产品中,可能低风险的底层资产的配置比重达到了80%以上。

但是如果最终组成成为中高以及高风险的理财产品,那其中中高风险的底层资产的比重就会更高一些。那么他们的表现就是如果运营不好,亏损本金的可能性大为他提升,但是最高收益的上限也会很高。其中低风险的货币基金和同业存款的配置比例达到了30%以下,而其他中高风险的理财产品配置比例很高。

在2022年度理财产品中底层资产的价值变化,其实很不理想,导致整体理财产品收益率在下降,而且亏损本金的现象也频频发生。因为:

1.货币基金和同业存款本金仍然安全,但是收益率在下降。

2.金融债券仍然安全,本金没有违约,但是收益率也在下降。

3.企业债券发生违约的现象增多,无法兑付。

4.挂钩于证券市场的股票直接投资和各种股票指数投资,那更是下跌严重,从去年3700点一直到现在2900点。

5.大宗商品市场和金融衍生品市场,大幅波动,但凡操作不好会可能巨额亏损。

进入4月份,货币基金,同业存款,金融债券、企业债券的形势有所改善,违约较少收益率在提升。证券市场、金融衍生品市场和大宗商品市场虽然还在动荡,但是涨跌都有,这才造就了理财产品净值的逐步稳定。

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未来理财产品持有人该如何操作呢?考察管理人能力在做决定?

经过上面的分析,大家发现很多理财产品的净值稳定,并不一定是由于管理人和金融机构的专业能力所致的结果,而是随着金融市场的风险变化随波照流的结果。所以未来如果要决定理财产品的赎回还是继续持有,那么就是要考察管理人的能力升任后,自然就能得出结论了。

1.如果前期理财产品的净值表现比周边的大盘形势好,尤其是配置的底层资产的走势比大盘走势好,那么说明管理人经受住了市场的考验的磨练,继承持有,别再犹豫。

2.如果理财产品的净值走势不理想,尤其是配置的底层资产的走势比大盘走势弱得多,那么说明管理人没有经受住了市场的考验。此时就要看管理人过去的历史业绩和表现,如果其没有经历过一个投资周期,其实还需磨练,那么赶快赎回更妥当,让管理人再学习去把。

近几年,我们的理财产品市场发展过快,让很多还不具备真正大资金管理能力的理财经理仓促上阵,他们其实还不具备着一个全周期的投资能力,所以才造成了近期很多理财产品“破净”现象的出现,此时在理财产品净值稳定后,其实也是重新做选择的时候了。#理财产品#

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