军工板块强势崛起,多种类型的基金业绩冰火两重天

2021-10-08 22:38 投资理财网站

一、要闻速递1. 军工板块崛起 主动管理基金受青睐Wind数据显示,截至8月10日,6只军工板块ETF下半年以来平均涨幅超过20%,但同期基金规模却是“越涨越卖”,6只产品总份额为230.33亿份,下半年以来减少了15.5亿份,缩水幅度达到6.3%。其中,广发基金旗下中证军工ETF,下半年以来份额减少13.35亿份;按区间成交均价测算,净流出资金约为16.75亿元。不过,国泰基金旗下军工ETF最近规模超过170亿元,创下历史新高,过去1个月规模增长约48亿元,增幅近40%。2. 债基平均收益升至2.91% 多只新品提前结束募集业绩回暖叠加市场风险偏好变化,债券基金的配置价值受到关注。8月份以来,一批债券基金提前结束募集。同时,一些处在开放期的债券型基金也提前结束开放。为防止规模过大摊薄老持有人收益,多只债券基金近期已“闭门谢客”。业内人士表示,货币政策预计稳中略偏松,整体利率体系有望维持低位甚至再创新低。债基利多因素占上风,表现值得期待。3. 业绩冰火两重天 QDII基金首尾相差逾80个百分点截至8月9日,今年以来QDII基金首尾业绩相差83个百分点,呈现“冰火两重天”态势。具体来看,医药、油气及商品类主题类QDII基金整体涨幅领先。受多重不利因素影响,互联网中概股出现大幅调整,重仓相关板块的产品排名靠后。对于互联网中概股的后市走向,基金经理出现明显分歧,部分基金仍选择规避风险,也有基金经理开始大胆抄底龙头互联网公司。4. 首破万亿 中证指数公司股票产品规模再上新台阶中证指数公司消息,根据公募基金二季报披露数据,截至二季度末,跟踪中证指数有限公司管理指数的境内股票指数型公募基金(含QDII)数量超800只,合计规模1.12万亿元,首度突破1万亿关口。5. 11只A股新纳入MSCI中国指数 双创基金(159783)成分股占据5席截止发稿,双创基金(159783)下跌超1%,个股层面,双创指数成分股三环集团涨超7%,圣邦股份涨超4%。消息面上,国际指数编制公司MSCI宣布8月份季度指数评审结果,其中MSCI中国 A 股指数本次新增中微公司、金山办公、爱美客、石头科技和沪硅产业等11只A股标的,无剔除标的,上述调整结果将于2021年8月31日收盘后生效,有望为A股带来增量资金。值得一提的是,新增标的中,包含4只科创板个股和1只创业板个股,均为双创基金(159783)成分股。6. ESG基金业绩分化 年内收益最多相差60个百分点据Wind数据,截至8月10日,在今年以前成立的101只ESG主题基金中(仅计算A类份额),有6只年内收益率超过40%,2只超过50%。其中,创金合信气候变化A的收益率为54.08%。同时,也有部分ESG基金表现欠佳,7只年内收益率告负,表现最差的亏损7.8%,与领先产品相差逾60个百分点。7. 消费主题基金业绩分化Wind数据显示,截至8月10日,全市场174只名称中带“消费”字样的权益基金(剔除今年成立的,不同份额分开计算),今年以来平均收益率为-1.73%,整体表现欠佳,内部分化也非常明显。部分消费主题基金表现较好,比如浦银安盛消费升级、金信消费升级、中海消费主题精选等,收益率都在20%以上;同时也有基金亏损超过10%。二、基金视点1. 金鹰基金杨晓斌:把握确定性投资机会对于接下来的市场走势,杨晓斌认为,2021年处于疫情后货币、财政政策回归常态,金融监管边际略收的大环境。出口、服务消费和制造业投资成为亮点。利率先升后降,企业盈利结构分化。机会更多是结构性的,但由于盈利和利率都不存在大幅波动的趋势,因此股市波动也不存在明显趋势。在具体的行业上,杨晓斌表示,可以把握三类结构性机会。第一类是目前已经有所表现、接下来行情或将延续的部分行业,包括新能源车、光伏、半导体、CXO、疫苗等板块。他预计这些行业未来仍将保持较高的增速。对于这些行业的投资,他认为机会不仅限于龙头公司,行业内部分二、三线标的盈利改善也非常明显。2. 涌津投资谢小勇:高端白酒仍是长期优质赛道对于白酒行业来说,谢小勇认为,从过去十年维度来看,当前白酒行业整体估值处于历史最高10%分位,市场对优质的白酒商业模式以及业绩确定性的认可在不断提升,估值中枢的上移是存在其合理性的。但不可否认,在过去一段时间由于资金的过度追捧,还是产生了一定的行业泡沫,这也是这大半年来白酒行业出现整体回调的原因,目前白酒行业的估值水平回调到一年之前的位置,对于部分标的来说,已经初步具备一定吸引力,尤其是确定性较高的高端酒板块。中长期维度未来看,高端白酒仍然是具备最顶级商业模式的优质赛道。3. 申万菱信杨绍华:下半年大类资产配置股票或占优杨绍华认为,下半年,随着国内疫苗接种加快,消费将延续修复。虽然制造业投资距疫情发生前水平仍有相当距离,但盈利状况改善驱动制造业投资进一步回升。地产投资下行趋势确立,不过地产销售增速仍处高位,粘性较强。整体上,地产投资将稳步回落,基建投资仍呈现平稳状态。此外,今年下半年,出口增速会有所放缓,但美欧增长动能仍强,将支撑出口保持韧性。杨绍华表示,未来CPI有望温和上行。他表示,历史上CPI大幅上行均是“猪、油共振”。本轮油价上升刚好对应猪周期下行,CPI超预期风险可控,而PPI总体呈高位缓降状态。流动性层面,政策基调已现跨周期调控迹象,信用由紧转稳、货币延续以中性降准下的稳定为主。4. 招商基金郭锐:下半年行情中科技类公司会更占优郭锐指出,预计在下半年行情中科技类公司会更占优,要尽量从公司质地和估值增速的匹配度视角来把握投资标的。郭锐指出,上半年以来沪深300和创业板走势分化明显,主要是因为两个指数的成分股和行业分布不一样。创业板更多是代表偏科技类型的公司。展望未来,郭锐认为,沪深300和创业板的分化短期内可能有所修复,但从更长时间来看,科技股的趋势是比较明确的,两者之间的分化可能会进一步加大。基于此,郭锐认为,预计在下半年行情中科技类公司会更占优。5. 长城基金翁煜平:业绩驱动叠加军民融合 看好军工行业未来翁煜平表示,从去年开始,军工行业发生较大变化,在下游需求加速释放的带动下,板块行情的爆发已经由过去的热点博弈转变为长期基本面的业绩兑现。但受去年疫情因素的影响,很多公司的业绩并没有得到较好释放,这一状态一直维持到去年下半年。在翁煜平看来,军工行业与经济周期影响的关联度较低,产业周期比较长,未来5年值得看好。但他也提醒,军工通常通过每年估值的不断切换带动行情延续,景气度延续时间会比较长,而且板块内部也有分化,投资者需要自下而上地深度挖掘标的,与优质公司一起成长。三、基金净值开放式基金净值上涨TOP50:军工板块强势崛起,多种类型的基金业绩冰火两重天开放式基金净值下跌TOP50:军工板块强势崛起,多种类型的基金业绩冰火两重天四、新发热门基金军工板块强势崛起,多种类型的基金业绩冰火两重天
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