金鑫观点|金鑫基金孔薛冰如何挖掘优秀科技成长型公司?

2021-12-17 00:30 投资理财网站

金信视点金信基金孔学兵如何挖掘优秀科技成长公司?

金鑫基金孔专注于科技成长型投资,风格稳健不漂移。他在投资和研究实践中非常重视选股,善于预测和判断产业趋势,挖掘细分景气轨道中优秀科技公司的成长性,耐心等待市场认知的实现。对科技产业的深刻理解和认知,成熟的投资理念和完整的研究分析框架,锤炼了孔长期科研投资实践中的核心竞争力。孔认为,投资要有时代感。科学技术是第一生产力,科技进步提高劳动生产率是我国经济结构转型和产业升级的必由之路。科技作为强国之本,无论总市值还是结构比例,未来都将增加科技板块在整个市场中的重要性,这是历史的选择,也是不可逆转的时代趋势。孔长期看好依托高端制造的硬核技术,其中半导体、智能汽车、军工信息化、物联网是重点关注方向。经过三季度科技板块的持续调整,整体性价比优势进一步巩固。站在从现在到春节前后的时间窗口,孔认为,半导体在科技板块有着坚实的结构性市场基础,但与新能源汽车的制造过程不同,半导体是一个天然的阿尔法产业,每个细分赛道和应用场景都面临着不同的产业景气度,投资机会更具结构性。此外,技术迭代更新快,选股变得更加重要。对于半导体板块,孔认为,缺乏半导体核心只是短期逻辑,而长期可持续逻辑是国产替代。核心短缺对供应链的干扰可以通过晶圆厂的产能配置和资本支出扩张来解决。长期来看,Fabless仍是主流,产能供给理论上是无限的,下游相关应用场景的需求端变化是不确定性。从更长远的角度来看,芯片领域的投资要“弱化周期,强化增长”,重视国产替代提供的增长逻辑,重点关注优秀的领先科技公司,通过持续研发整合各方资源;d投入,加大上下游产业链协同攻关,以关键环节技术突破打破外部技术封锁,实现供应链自主安全可控。结合当前市场,孔在半导体方向重点关注以下子领域:(1)汽车智能化时代车载芯片的价值跃迁;功率半导体器件从MOSFET到IGBT再到SiC的技术迭代:半导体设备和材料从0到1的突破;模拟芯片丰富的应用场景和长生命周期创造的品类拓展空间等。提示:基金有风险,投资需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标,自主决策基金投资,选择合适的基金产品。该基金过去的业绩和净值并不表明其未来的业绩。定投无法规避基金投资的内在风险,无法保证投资者的收益,也不是一种等价的理财而非储蓄的方式。基金经理提醒投资者,基金投资要遵循“买方自身负责”的原则。投资者在做出投资决策后,应承担因基金经营状况和基金净值变化而带来的投资风险。资金及风险收益特征详见法律文件及相关公告。

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